На 2020 год российский рынок акций удерживает позицию среди мировых лидеров по дивидендной доходности. Для получения больших дивидендов важно предварительно соотнести плюсы и минусы инвестирования в акции, проанализировать компании-эмитенты в совокупности с отраслями ведения их бизнеса и собрать правильный портфель ценных бумаг. Обо всем этом, а также о тонкостях налогообложения дивидендного дохода в обзоре.
Содержание- Приобретение акций для регулярного получения дохода
- Обзор отраслей на примере российских компаний с наибольшим размером дивидендов
- Как собрать портфель для долгосрочного инвестирования?
- Налогообложение дивидендного дохода физического лица
- Расчет налога на дивиденды
Приобретение акций для регулярного получения дохода
Выплата распределенной прибыли держателям дивидендных акций проводится денежными средствами или в форме дополнительного выпуска акций. Перед инвестированием в ценные активы учитываются несколько моментов:
- долгосрочная экономическая картина страны;
- возможность реинвестирования будущих дивидендов;
- подводные камни приобретения бумаг в обстановке нестабильного рынка.
Вложение денег в дивидендные акции подразумевает определенные достоинства и недостатки, основные из которых приведены ниже.
Плюсы инвестирования в дивидендные акции
Среди преимуществ в этом случае эксперты выделяют ряд основных:
- Пассивный доход. Распространенная причина выбора акций в качестве инструмента инвестирования состоит в возможности создания стабильного денежного потока.
- Реинвестирование. Решение вложить деньги, полученные в качестве дивидендной выплаты, в покупку дополнительных ценных бумаг позволяет постепенно нарастить объем инвестиционного дохода предпринимателя. Приобретение активов одного эмитента обеспечивает увеличение доли в его компании.
- Прогнозируемость. Несмотря на то что точный размер выплат предугадать невозможно, при выборе инвестиций в дивидендные бумаги используют проверенные инструменты: историю выплат дивидендов эмитентом, политику компании, экономическую отчетность и аналитику рынка.
- Рост дивидендов. Изначально вложенный капитал со временем приносит держателю бумаг все большую доходность, ведь эмитенты периодически проводят увеличение размера дивидендов. Компании, распределяющие часть прибыли среди акционеров на протяжении нескольких лет подряд, называются дивидендными аристократами или королями.
Справка. Практика показывает, что дивидендные предприятия в условиях нестабильного рынка и обвала котировок страдают меньше других. Это обусловлено новым притоком инвесторов, заинтересованных в устойчивом потоке выплат.
Акции с прибавкой даже небольшого процента доходности на выходе долгосрочного инвестирования способны принести значительный прирост капитала. В качестве доказательства приводится сравнение инвестиции со сроком 5 лет под разный процент дивидендной доходности при условии реинвестирования полученного дохода.
Пример. Инвестор ежегодно вкладывает в дивидендные акции 100 000 руб. Срок инвестиции составляет 5 лет. В первом случае дивидендная доходность — 10 %, во втором увеличена до 11 %.
Рассчитаем размер капитала, ожидаемого в конце.
№ 1. Вариант с 10 %.
1-ый год — 100 000 * 10 % = 110 000 руб.
2-ой год — (110 000 + 100 000) * 10 % = 231 000 руб.
3-ий год — (231 000 + 100 000) * 10 % = 364 100 руб.
4-ий год — (364 100 + 100 000) * 10 % = 510 510 руб.
5-ий год — (510 510 + 100 000) * 10 % = 671 561 руб.
№ 2. Вариант с добавлением доходности до 11 %.
1-ый год — 100 000 * 11 % = 111 000 руб.
2-ой год — (111 000 + 100 000) * 11 % = 234 210 руб.
3-ий год — (234 210 + 100 000) * 11 % = 370 973 руб.
4-ий год — (370 973 + 100 000) * 11 % = 522 780 руб.
5-ий год — (522 780 + 100 000) * 11 % = 691 286 руб.
Итого разница двух инвестиций составляет 691 286 - 671 561 = 19 725 руб.
Минусы инвестирования в дивидендные акции
В противовес достоинствам инвестиции в дивиденды характеризуются и некоторыми минусами:
- Необязательность выплат. Компании вправе отменить распределение прибыли между акционерами, что негативно отражается на инвестиционном портфеле. Без выплаченных дивидендов предприниматель не может провести реинвестирование свободного капитала, что существенно замечается при длительном сроке вложения.
- Высокий риск. Фирмы с высокими дивидендами привлекают инвесторов. Большое количество желающих приобрести эти активы стимулирует рост котировок, которые, в свою очередь, снижают дивидендную доходность бумаги. Организация с высокими дивидендными активами и без спроса на них, вероятно, имеет некоторые внутренние сложности, что порой отражается на отмене выплат.
- Налоговые и комиссионные затраты. Инвестор с полученного дивидендного дохода обязан уплачивать налоговые взносы. Процентная ставка зависит от статуса лица — резидент или нерезидент. Вычеты в этом случае не предусмотрены. Кроме этого, при планировании инвестиций в акции учитывается комиссия брокера, установленная в соответствии с его тарифами.
Внимание! Риск отмены дивидендов компенсируется увеличением в портфеле числа дивидендных акций организаций, специализирующихся в разных отраслях.
Обзор отраслей на примере российских компаний с наибольшим размером дивидендов
Перед приобретением акций рекомендуется обратить внимание на отрасли и эмитенты в соответствии с прогнозами аналитиков, выделяющихся наибольшей финансовой привлекательностью.
Ритейл сектор
ТОП компаний РФ в области ритейл с высокими дивидендами по данным российского сообщества инвесторов и трейдеров Смартлаб на 2019 год.
| Компания | Тикер | Дивидендная доходность |
| МТС | MTSS | 10,6 % |
| Детский мир | DSKY | 9,3 % |
| М.видео | MVID | 5,6 % |
| QIWI | QIWI | 5,5 % |
| Магнит | MGNT | 5,1 % |
| X5 Retail Group | FIVE | 4,9 % |
Нефтегазовый сектор
ТОП компаний РФ нефтегазового сектора с высокими дивидендами по данным отечественного брокера Доходъ на 2020 год.
| Компания | Тикер | Дивидендная доходность |
| Сургутнефтегаз | SNGS | 12,3 % |
| СаратНПЗ | KRKNP | 9,9 % |
| Татнефть | TATN | 7,1 % |
| Лукойл | LKON | 6,9 % |
| Газпром | GAZP | 6,5 % |
| Башнефть | BANE | 5,8 % |
Металлургический сектор
ТОП компаний РФ металлургического сектора с высокими дивидендами по данным информационного портала Московской биржи на 2019 год.
| Компания | Тикер | Дивидендная доходность |
| ММК | MAGN | 13,5 % |
| Северсталь | CHMF | 12,1 % |
| Норникель | GMKN | 11,4 % |
| НЛМК | NLMK | 10,4 % |
| АЛРОСА | ALRS | 8,8 % |
| Евраз | EVR | 7,5 % |
Внешняя торговля
ТОП компаний РФ во внешнеторговой отрасли с высокими дивидендами по данным информационного портала Московской биржи на 2019 год.
| Компания | Тикер | Дивидендная доходность |
| Татнефть | TATN | 12,6 % |
| Норникель | GMKN | 11,4 % |
| МТС | MTSS | 10,6 % |
| Акрон | AKRN | 8,8 % |
| QIWI | QIWI | 5,5 % |
| Газпром | GAZP | 5,5 % |
Отечественные предприятия предпочитают выплачивать финальные дивиденды по итогам года. Квартальные выплаты практикуются редко.
Дивидендным сезоном считается весенне-летний период. Именно в это время российские компании проводят выплату дивидендного дохода акционерам за прошлый год.
На российском рынке ценных бумаг отсутствуют активы с ежемесячными условиями выплат дивидендов.
Как собрать портфель для долгосрочного инвестирования?
Перед тем, как впервые приступить к формированию инвестиционного портфеля важно учесть несколько моментов:
- первое время совершать дивидендные инвестиции рекомендуется в знакомые виды бизнеса;
- если целью служит отдельная отрасль, фокус направляется на ее лидеров;
- при инвестировании в аутсайдеров разбор причин их падения и выявления будущих катализаторов роста обязательны.
Надежный и доходный портфель инвестора содержит акции нескольких компаний. Но в этом случае эксперты рекомендуют придерживаться оптимального баланса, способного принести прибыль. Неперегруженный инвестпортфель состоит из активов 15-20 предприятий с 5-6 % бумаг на каждое из них.
Диверсификация портфеля, то есть выбор дивидендных акций компаний из разных отраслей защищает вложения от возможного воздействия валютных и политических рисков. Здесь 2-3 эмитентов из сектора достаточно. Для наибольшего соотношения инструментов в общий состав добавляется до 50 % иностранных активов.
Голубые фишки обладают высокой ликвидностью, поэтому включение этих активов в инвестиционный портфель позволяет быстро избавиться от них в случае необходимости.
При отборе эмитентов обращается внимание на доходность дивидендов и их рост в течение последних лет. Информация для ознакомления размещена на официальном портале закрытия реестров РФ.
Компании, выплачивающие квартальные дивиденды:
- Северсталь;
- НЛМК;
- ММК;
- ФосАгро;
- Татнефть;
- QIWI.
Предприятия с выплатами раз в полгода:
- Акрон;
- ВСМПО-АВИСМА;
- Лукойл;
- Газпром;
- Новатэк;
- Роснефть;
- Магнит;
- Алроса;
- Норникель;
- МТС;
- Русагро.
Любимый Западом Лукойл распределяет часть прибыли между акционерами дважды в год с индексацией на коэффициент инфляции. Подобная дивидендная политика компании позволяет привлекать акционеров, ведь в этих условиях не самая высокая доходность по сравнению с другими представителями сектора компенсируется покрытием инфляции.
Компании, планирующие перейти на промежуточные выплаты:
- ТМК;
- Сбербанк;
- Россети.
Председатель правления «Сбербанка» Герман Греф высказался о планах перехода к полугодовым или поквартальным выплатам дивидендов. С учетом того, что Герман Оскарович неуклонно придерживается стратегии вести финансовое учреждение к европейскому формату, его слова воспринялись всерьез.
Налогообложение дивидендного дохода физического лица
Процент налоговой ставки на дивиденды в 2020 году установлен с учетом статуса физлица на момент выплаты дивидендного дохода — резидент и нерезидент Российской Федерации.
Размер ставки налога на дивиденды в 2020 году:
- 13 % от полученного дохода уплачивают резиденты;
- 15 % от суммы вносят нерезиденты.
На статус резидента влияет число календарных дней фактического нахождения лица на территории Российской Федерации за последний год. Если дней более 183, то гражданин считается резидентом (допускается подсчет дней с перерывов между ними). В соответствии со статьей 207 НК РФ «Налогоплательщики» время пребывания за пределами РФ по уважительным причинам: лечение или обучение не учитываются.
При денежной форме выплаты удержание НДФЛ для перечисления в бюджет проводит непосредственно эмитент, выступающий для акционеров в роли налогового агента. Учредители получают дивиденды уже после налогообложения, что избавляет их от необходимости самостоятельного перечисления НДФЛ в бюджет.
В случае неденежного расчета в виде основных средств, товаров и другого имущества ситуация выглядит иначе. Денежные средства фактически не выплачиваются, соответственно и удержание НДФЛ невозможно. Компания уведомляет ИФНС о невозможности удержания налога и обязанности по его уплате переходят к инвестору, получившему дивиденды в форме имущества.
Для этого акционер по итогам года самостоятельно заполняет налоговую декларацию формы 3-НДФЛ и подает ее в срок до 30 апреля. Внесение налогового платежа осуществляется в срок до 15 июля.
Определенные трудности при получении дивидендов в имущественной форме обусловлены отнесением их налоговой службой к категории реализации, поскольку в этом случае происходит смена собственника. Стоимость реализуемого актива облагается налогом в соответствии с системой налогообложения фирмы:
- общая система налогооблажения (ОСНО) — НДС и налог на прибыль;
- упрощенная система налогооблажения (УСН) — единый налог.
Если юридическое лицо придерживается уплаты единого налога на вмененный доход (ЕНВД), то сделка по передаче имущества облагается по общему или упрощенному режиму.
На практике некоторые компании, обращающиеся в суд, для отмены обязательства по уплате налога на имущества получают поддержку судебного органа в виде официального признания отсутствия признаков реализации имущества. Но имеются и противоположные решения, поэтому для избежания судебных тяжб с ИФНС пользоваться этой формой выплат не рекомендуется.
Расчет налога на дивиденды
Компании, распределяющие часть прибыли между акционерами, пользуются стандартной формулой расчета налога на дивидендный доход:
Н = К * Сн * (Д1 – Д2)
где,
Н — налоговая сумма к перечислению в бюджет;
К — отношение размера дивидендов одного акционера к общему объему прибыли, распределяемой предприятием-эмитентом;
Сн — процентная ставка;
Д1 — общий размер дивидендов всех акционеров предприятия;
Д2 — общий размер дивидендов организации в действующем и прошедшем отчетном (налоговом) периоде, в случае их неучета ранее. Дивиденды, в отношении которых применяется нулевая ставка налога, в расчете налога на прибыль не участвуют.
Приведенная формула помогает рассчитать налог с дивидендов, полученных российскими юридическими лицами и физическими лицами-резидентами РФ.
Налог на дивидендный доход остальных категорий участников считается в соответствии с нормами пункта 6 статьи 275 НК РФ.
Развитие компании стимулирует выпуск акций, приобретение которых делает их держателя совладельцем предприятия соразмерно полученной доле. Изученные особенности инвестирования в дивиденды, оценка возможных рыночных рисков и определение горизонта вложения позволяют сделать из дивидендных бумаг финансово оправданное дополнение инвестиционного портфеля.
