Биржевой заработок на акциях бывает долгосрочный и краткосрочный. Первый подразумевает инвестиции на длительный период, второй заключается в получении дохода от разницы цен на финансовый инструмент. В обзоре рассматривается понятие «спред», связанный со спекулятивными сделками на фондовом рынке, а также разбираются термины «ask» и «bid». Дополнительно приведены основные факторы влияния на ценовые колебания и польза понимания спреда инвестором.
Содержание- Определение понятия
- Что такое «аск» и «бид»?
- Факторы влияния на спред и их взаимосвязь
- Зачем инвестору знание спреда?
Определение понятия «спред»
Спред (от англ. spread) — это разница между заявками с наиболее высокой ценой продажи и приобретения актива в одинаковый промежуток времени. На бирже величина отображается в пунктах. К примеру, если текущая котировка евро против доллара (EUR/USD) составляет 1,1241 / 1,1249, то спред равен $ 0,0008 или 8 пунктов.Подобное отражение значения позволяет сопоставлять спреды на различные торговые продукты.
На практике биржи определяют верхнюю границу допустимого спреда. При его превышении торги останавливаются.
На фондовом рынке существует два вида ценовой разницы:
- Плавающая. Размах колебаний цен под влиянием разных факторов способен измениться в любую минуту. Изменения кажутся спонтанными, но фактически они контролируются маркетмейкерами (профессиональные участники рынка), задачи которых состоят в поддержании ликвидности рынка и обеспечении относительной стабильности показателя.
- Фиксированная. Этот спред характеризуется строго установленным размером. На него не влияют колебания курсов валют или спрос и предложения на рынке. Фиксированная величина участвует в прогнозировании изменения цен и расчете приблизительной суммы прибыли от сделки.
- Внутрирыночная. Колебания ценовых значений на коррелирующие или связанные активы в рамках одного рынка или биржевой площадки.
- Межрыночная. Разница цен одной ценной бумаги на разных биржах или рынках.
При плавающем значении изначальная минимальная цена устанавливается брокером, после чего она изменяется под влиянием факторов. Фиксированный спред иногда повышается брокером вручную. Это действие вызывается текущими прогнозами в сфере экономики и инвестиций. Стабильная ценовая разница предварительно оговаривается и прописывается в условиях договора, заключаемого между трейдером и брокером. Она чаще используется при торговле с помощью автоматических терминалов. В программе отражаются цены реализации и приобретения определенной ценной бумаги. На каждом уровне цены инвестор имеет доступ к количеству активов, продающихся и покупающихся по этой стоимости.
Акции Газпрома в терминале QUIK на 2019 год по данным информационного портала Московской биржи. Красным цветом отмечены ордера на реализацию. Зеленым — ордера на приобретение.
Вместе с тем, плавающий спред получил более широкое распространение. При возникновении экстренных обстоятельств его уровень способен достигать более 50 пунктов. Во время спокойного состояния фондового рынка значение находится в пределах от 2 до 5 пунктов.
Что такое «аск» и «бид»?
Кроме «спреда», в практике биржевой торговли существуют понятия «Ask» и «Bid». Представленная информация дает понимание о сути и особенностях этих терминов.
Аск (от англ. Ask) — это цена, по которой продавец согласен реализовать ценную бумагу. На заключение сделки одновременно поступает много заявок от разных продавцов. Понятие отражает наиболее низкую цену, по которой имеется заявка на реализацию в ожидании исполнения.
Заявленная цена бывает двух типов:
- Твердая. Фиксированная цена, неизменяющаяся до отмены заявки.
- Договорная. При обращении к продавцу цена составляет определенную величину, но к моменту заключения договора иногда успевает измениться.
В противовес аску существует и другое торговое понятие.
Бид (от англ. Bid) — это цена, по которой покупатель согласен приобрести активов. В этом случае подразумевается наиболее высокий показатель, по которому имеется ожидающий исполнения запрос.
В практике встречается незатребованный бид — цена, предложенная за невыставленный на продажу финансовый инструмент.
Пример.
Один участник торгов хочет приобрести актив определенного эмитента по цене 1 000 рублей за бумагу. При отсутствии на рынке более привлекательных предложений, эта цена считается лучшей из всех и называется «bid».
Другой участник хочет реализовать эти активы по 1 050 рублей за бумагу. При условии, что это предложение с наиболее низкой ценой на рынке, она получает название «ask». В приведенной ситуации спред — это разница между «ask» и «bid». Величина составляет 50 рублей = 1 050 - 1 000.
Факторы влияния на спред и их взаимосвязь
Формирование ценовых колебаний происходит под воздействием ряда факторов. В группу основных из них входят:
- Ликвидность ценной бумаги. Первоочередной показатель, влияющий на ширину размаха цен. Повышение ликвидности биржевого актива стимулирует снижение значения спреда. Наиболее низколиквидным считается ночное и обеденное время, а также выходные дни. В эти периоды диапазон ценовых границ расширяется больше всего.
- Объем суммы сделки. Крайне низкая или излишне высокая стоимость договора влечет дополнительные брокерские расходы. Обстоятельства способствуют росту величины ценовых колебаний.
- Текущие условия фондового рынка. На действующую ситуацию оказывают влияние политические и экономические факторы отдельных государств и всего мира. Малейшие перемены в отраслях бизнеса стимулируют колебание курса валют и рост спреда.
- Партнерские программы. При их наличии, благодаря спреду стороны сделки иногда получают вознаграждение.
Каждый из этих факторов оказывает определенное влияние на размер спреда и его поведение в будущем.
Зачем инвестору знание спреда?
Понимание того, что из себя представляет ценовое колебание на акции, а также умение его выявить несут инвестору пользу в виде возможности получения спекулятивного дохода. При работе с ценными бумагами трейдер получает информацию о ценах на актив в формате таблицы. В ней отражена стоимость акций с учетом предложений продавцов и покупателей. Каждый лот предполагает определенный шаг, то есть наименьшую разницу цен на бумагу. При выявлении надежного финансового инструмента трейдер вносит в таблицу собственную заявку на заключение торговой сделки и ожидает отклика на нее. Постоянный контроль спреда на фондовом рынке позволяет:
- предварительно определять уровень ожидаемой прибыли от сделки;
- оценивать волатильность ценных бумаг;
- прогнозировать наиболее доходные ставки.
Отслеживание ценовых колебаний на акции фондового рынка помогает инвестору получить быстрый доход на заключении сделок купли-продажи или заполучить в собственный портфель привлекательный актив. Кроме этого, знание текущей ситуации с финансовыми инструментами способствует приобретению наиболее привлекательных из них раньше других участников торговли.
